英伟达高管解读Q1财报：未来每个制造业工厂都会有匹配的“AI工厂”

11 阅读：129 2025-05-29 08:48:02 评论：0

　　北京时间5月29日凌晨，英伟达公布2026财年第一财季财报：营收为440.62亿美元，同比增长69%；调整后净利润为198.94亿美元，同比增长31%（注：英伟达财年与自然年不同步，2025年1月底至2026年1月底为2026财年）。

　　详见：

　　财报发布后，英伟达创始人、总裁兼首席执行官黄仁勋和执行副总裁兼首席财务官科莱特·克雷斯等高管出席随后召开的财报电话会议，解读财报要点并回答分析师提问。

　　以下是分析是问答环节主要内容：

　　摩根大通分析师Joseph Moore：我们注意到，在过去至少一年时间里，管理层都讨论逻辑推导模型在推理方面的需求扩展。也正如你们所谈到的，已经看到这些努力所取得的一些成果，从你们的客户那里也听到了相关反馈。能否展开谈一下，公司目前能够多大程度上满足这些需求？推理业务对英伟达而言，目前规模有多大？另外，未来的逻辑推导和推理是否需要完全基于NBL72机架规模的解决方案？

　　黄仁勋：我们希望满足所有需求，并且我认为我们正在逐步实现满足大部分需求的目标。目前， Grace Blackwell NVLink 72超级计算平台是推理人工智能（AI）的理想引擎，或者可以说是理想的“计算思维机器”。原因有几点：首先，推理过程中生成的词元（token）数量，也就是推理处理的token量，比单样本（one-shot）聊天多100到1000倍。推理本质上是机器通过自我思考逐步拆解问题，可能需要规划多条解决路径，使用工具包括如阅读PDF、网页、观看视频等工具，最终生成结果或答案。思考时间越长，答案质量越高、其表现就越为智能。

　　因此，我们设计Grace Blackwell的核心目的是大幅提升推理性能，使机器在完成所有这些复杂任务的同时，仍能尽可能快速地给出响应。与Hopper相比，Grace Blackwell的速度和吞吐量提高了约40倍。这不仅能显著降低成本，还能在保证优质服务的同时提升回答质量——这正是Grace Blackwell NVLink 72的设计初衷。当然，为了实现这一点，我们几乎完全重新设计了超级计算机的构建方式，但目前我们已全面投入生产。这非常令人振奋，未来也将实现难以置信的发展。

　　美银美林分析师Vivek Arya：黄仁勋曾在人工智能技术大会（GTC）上勾勒出未来几年AI支出接近万亿美元的路线图，目前我们在这一进程中处于什么阶段？这些支出会呈现均匀分布吗？无论是电信公司、主权国家、企业或是其他类型的支出方，我们是否应该预期他们在此过程中会经历一定时间的消化期？客户如何看待明年的增长趋势？

　　黄仁勋：事实上，思考这个问题的最佳方式可能是，人工智能包含多个方面。当然，我们知道人工智能是一项令人难以置信的技术，它会改变每个行业，从我们开发软件的方式，到医疗保健和金融服务，到零售行业，再包括交通、制造业等在内的每个行业都将受到影响，而我们正处于这一进程的起步阶段。另一种思考方式或许是，哪里需要数字智能，答案是每个国家、每个行业都需要，人工智能也是一种基础设施，是一种开发技术、交付技术的方式。人工智能需要“工厂”，这些“工厂”生成token，token对每个行业和每个国家都至关重要，这项技术的应用实际上还处于非常早期的阶段。

　　我们已经在具有推理能力、会“思考”的人工智能方面达到了一个非凡的里程碑，人们称之为推理时间扩展。这开创了一个全新的时代，推理将成为计算工作负载的重要组成部分，我们正在云端构建这样一种新的基础设施。美国确实是早期的启动者，云端有可用的相关资源，这是我们最大的市场和设备安装基地，这种情况将持续。除此之外，我们会看到人工智能进入企业领域，即企业进行本地部署。由于大量的数据仍留在本地，访问控制变得非常重要。将每个公司的所有数据都迁移到云端确实很困难，因此，我们将把人工智能引入企业，你已经看到我们发布了几款非常令人兴奋的新产品：我们的RTX PRO企业级AI服务器可以运行所有企业和AI相关的任务，我们的DGX Spark和DGX Station是为希望在本地工作的开发人员设计的，因此，我们说企业级AI刚刚起步。

　　许多电信基础设施未来将由基于人工智能构建的软件所控制，比如6G将基于人工智能，而目前它还处于非常非常早期的阶段。当然，每个制造业的工厂，很快都会有一个与之配套的AI工厂，这些AI工厂将推动创建人工智能，并为工厂本身运行人工智能，同时也为工厂生产的产品和物品提供动力。很明显，每家汽车公司都将拥有AI工厂，很快，打造人工智能驱动机器人的公司也将出现。因此，我们说所有这一切都处于开端。

　　（持续更新中。。。）