拥抱“淡定牛”．．．

11 阅读：4 2025-08-12 11:08:03 评论：0

　　今天这行情啊，真是“微微一跌，又创新高”，上证指数六连阳，创下年内新高；创业板指更是猛涨近2%，两市成交额1.8万亿放量冲锋。

　　市场这么热，大家难免想问：牛市真来了吗？我们结合数据来看看。

　　首先是政策真金白银托底市场。去年“924”那套政策组合拳（降准降息、房贷利率下调、专属金融工具）还没消化完，

　　今年又加码：财政部发超长期特别国债，给银行注资补血。

　　上周五证监会再表态严控IPO扩容。这就像给市场吃了定心丸，政策底焊得死死的，漏洞少了，资金才敢往里冲。

　　其次，流动性在改善，钱真的在搬家了！

　　7日逆回购连续4周破万亿，钱多得溢出来。

　　更关键的是风向变了，利率再低，大家也死守银行存款，现在开户数同比暴涨71%，存款正悄悄往股市、基金里溜达。

　　（历史经验：存款和M2增速背离时，往往是牛市信号）

　　还有，基本面改善，经济复苏虽慢，但方向对了

　　PPI同比触底，企业利润拐点若隐若现；消费电子、新能源等板块轮番表演。虽然复苏力度不够猛，但至少没掉链子，给慢牛提供了“温床”。

　　以前的牛市像过山车，暴涨暴跌心跳加速。这次却稳得让人有点不习惯，不用盯盘，一天下来波动不大。为啥这么“佛系”？

　　大家进化了，投资者变精明了，追涨杀跌少了；

　　机构话语权大了，险资等长线资金进场，投资风格更稳；

　　监管明牌引导，要的是健康慢牛，拒绝“疯牛病”；

　　经济温和复苏，没有过热或过冷，市场自然难大起大落。

　　一句话总结：现在可能A股史上最淡定的牛市，涨得慢反而走得远。

　　矛盾点在于，现在经济复苏还是“弱复苏”，如果企业赚钱速度追不上股价，可能得歇歇脚。但大方向看，时间已是牛市的朋友。

　　成长进攻：

　　军工（九三大阅兵前还有催化剂）→ 国防军工ETF（512810）

　　新能源（锂矿反内卷+碳酸锂涨价）→ 智能电动车ETF（516380）

　　人工智能/科技（苹果产业链缓口气）→ 创业板人工智能ETF华宝（159363）

　　红利防守：

　　高股息资产仍是底仓首选，白酒、家电股息率优势凸显 → 300现金流ETF（562080）

　　还有，牛市别忘了牛市旗手--券商ETF（512000）

　　这回或许能体验一把“easy模式”了~

　　慢牛喊了这么多年，这次终于有点像了。不用每天心惊肉跳盯盘，腾出精力干正事。不过，淡定牛≠躺赢牛，选对方向（成长+红利平衡）、拿得住筹码，才能真正享受“微微一涨，岁月静好”的行情。

　　by the way，还有一句市场格言：牛市在悲观中诞生，在怀疑中成长，在乐观中成熟，在狂热中消亡，共勉。