年内涨幅突破70%！医药+AI算力超强配置组合拳！

11 阅读：1 2025-07-30 11:08:03 评论：0

　　2025年A股市场正处于结构优化与产业升级并重的重要阶段。整体来看，尽管受到宏观经济压力和外部环境波动影响，A股在震荡中仍呈现出韧性增强、结构分化的特征。截至2025年7月29日，上证指数年内涨幅约为7.69%，涨幅约5.52%，科创50指数上涨超过8.24%，市场整体处于震荡修复阶段，但风格轮动频繁，成长与价值、周期与科技交替表现。

　　在2025年结构性行情，医药板块表现最为亮眼，投资主线高度聚焦创新药，在“出海授权+国内政策鼓励”驱动下，伴随全球BD交易持续发酵、临床数据关键节点进程公布的催化，高价值创新药企业出海热潮方兴未艾，商业化分成和盈利能力也将有效提升，引爆了一轮趋势性行情。

　　同时，科技成长板块在“算力+AI+半导体”产业链中构建长期主线，生成式AI驱动算力基础设施扩容，GPU、服务器、光模块、AI软件企业受益明显。国家持续加码“东数西算”、智算中心投资，相关硬科技企业业绩增速亮眼。新能源产业链也从高增长转向“高质量”发展，光伏、锂电逐步从产能竞争转向技术比拼，头部企业优势加固，储能政策密集出台，带来新的爆发增长点。

　　与以往相比，当前市场更强调长期主义与专业能力，优质企业在细分赛道中脱颖而出。对专业机构与中长期投资者而言，正是穿越短期波动、战略性布局优质赛道的好时机。

　　专业投资驱动成长

　　在医药生物、科技成长板块行情共舞的背景下，由红土创新基金基金经理廖星昊管理的红土保健股票（010434）与红土创新新兴产业混合（001753）自2025年来涨势突出，截至目前累计涨幅已分别超70%、52%（截至2025年7月29日），超额收益十分显著。

　　从专业背景来看，基金经理廖星昊本科就读武汉大学生物学专业，并具有上海财经大学金融数学与金融工程硕士背景，具备医药生物与金融学双重扎实学术基础。证券从业年限超15年，投研经验丰富，自2021年11月起担任红土创新医疗保健股票（010434）基金经理，并于2022年12月16日接任红土创新新兴产业混合（001753）基金经理，成为红土创新基金旗下两只核心权益产品的基金经理。

　　廖星昊的投资兼具研究深度与行业敏感度，经过近3年的投资实践运作，已经在医药生物与战略性新兴产业两个方向上建立起清晰的投资框架，并通过中微观不同的产业投资视角为产品打造了差异化特色。

　　在医疗创新药爆发行情中精准布局，同时在中国经济结构转型背景下灵活配置新兴产业投资机遇，让两只基金在2025年均取得显著超额收益，红土创新医疗保健股票实现同类前列，红土创新新兴产业混合实现业绩稳步回暖。回顾过往，廖星昊在2022-2023年还重仓中药板块，也使得红土创新医疗保健股票牢牢把握住当年医药细分板块的投资机会。

　　可以看出，景气轮动的灵敏跟踪+专业精准的选股能力，成为廖星昊主动管理能力的集中体现。在历经多轮市场轮动与行业切换后，廖星昊的投资能力圈也从“医药”向“医药+”拓展，体现了其在跨行业投资、双线布局上的适配能力和长期发展潜力。未来，其管理的2只产品亦有望在收益方面实现行业分散、互补加成的效果。

　　成长定位下的差异化

　　红土创新医疗保健股票（010434）：创新药行情中的优等生

　　在本轮创新药行情中，红土创新医疗保健股票在行情早期主要挖潜力，重点关注有机会颠覆当前临床供给的FIC靶点和机制以及有机会实现全球最好数据的BIC管线，捕捉有硬数据预期和兑现、资本吸引力明显的小盘股，享受高弹性，而后积极参与拥有全球BD潜力的创新药获批及出海产品，分享授权收益、里程碑收益及未来销售分成的细分赛道领先标的。投资思路与2025年创新药行业主线高度一致，成功捕捉市场热点与兑现节奏，因而收获了非常亮眼的业绩表现，展现出较强的收益弹性与收益捕捉能力。

　　二季报披露的前十大重仓股包括、、、、、、、、、等个股，二季度平均涨幅达82%。

　　红土创新新兴产业混合（001753）：新兴景气赛道的灵活布局

　　在新兴产业布局方面，廖星昊则重点布局包括AI算力、信创、半导体、军工、智能制造、新能源（硅料、固态电池）、医药等具结构转型升级的核心领域。相关板块发展均处于国家政策大力扶持、产业景气度上升、市场容量扩张、估值提升的重要窗口期，在政策支持、行业拐点、结构性机会与投资弹性四大维度上持续聚焦并践行投资逻辑，兼顾事件驱动因子，积极适应市场结构轮动变化。通过主题轮动、热点捕捉与结构平衡布局综合构建组合，中短期反弹趋势明显。

　　二季报披露的前十大重仓股包括、、、、、、、、、等个股，二季度平均涨幅37%。

　　由于行业布局的不同，2只基金在业绩上有所分化，但从基金总体绩效来看，2只基金在保持90%以上股票仓位高位下对波动亦有合理控制，红土创新医疗保健股票近三年年化夏普比率优于同类平均。在本轮结构性行情中，2只基金都对硬科技与出口崛起、高弹性小众优质潜力标的、估值修复机会保持重点关注。

　　展望未来，中国国力提升已成为不争事实，国内外投资信心重拾，无论是对医药生物还是新兴产业领域的布局，均契合时代发展方向，未来随着国内创新驱动升级、政策持续引导、产业红利释放、供需推动成长、行业估值提升，板块行情有望实现结构性再突破，投资机会持续延续，也将驱动主题基金表现。